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债务/收入比创记录 加拿大面临金融危机?

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发表于 2018-3-13 09:55:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
有“央行中的央行”之称的国际清算银行BIS(Bank for International Settlements)刚刚发表的最新报告指出,加拿大“异常高”的信贷扩张差额(Credit-to-GDP Gap)已经威胁到本国的银行系统。1 |7 y1 }% l5 B. r1 n; }: I% p' F
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BIS的最新报告称,加拿大的信贷扩张差额(Credit-to-GDP Gap)已经达到9.6%,相当接近10%的“红线”,在全球仅次于香港(30.7%)和中国(16.7),与瑞士并列第三。3 U/ l: m" C4 ]/ d! `/ A- v

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# D$ y3 }8 g% ^9 M& T按照BIS的定义,若一个国家的信贷扩张差额超过10%,就表明这个国家的金融风险高于正常10个百分点,这意味着存在金融危机的巨大风险。
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2 }5 \' h7 q0 m( O3 P" K& e债务与可支配收入的比率再创纪录
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( Z7 m% }+ H2 Y/ u4 ~; @, W除了国际清算银行的警告之外,从另外两个数字也可以看出加拿大人的债务水平之高:; _( X6 v( [- v" g; w8 e( B
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一是在2017年第四季度,加拿大家庭债务与可支配收入的比率(debt-to-disposable income ratio)再创新记录,达到171%,意味着加拿大家庭每$1元可支配收入中就有约$1.71元的欠债。
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  u1 H+ a+ z4 {! E再是同期加拿大人包括按揭在内的总债务规模已经达到$1.821万亿,这比一年前也就是2016年第四季度上升6%。* b6 E' i1 p! c( T
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根据加拿大信用机构Equifax Canada的调查,在去年第四季度,有46%的加拿大人正在偿还债务,但有37%的人却正在累积更多债务,正是后者导致整体上债务继续爬高。总体而言,去年第四季度加拿大人平均每人欠债$22,837,这比一年前升高了3.3%。
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" p7 X. e$ \# S9 Z# U" D5 o; ?/ F加拿大人还债积极
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' t2 e$ o1 z" T4 {+ ?实际上,经济学家们也很看重另外一个与债务有关的数字,那就是债务偿还率(debt service ratio)。( s8 a. t' c% `: e- U

8 z+ \1 P& f4 x, s' JEquifax Canada在其报告中说,尽管加拿大人债务水平很高,但因本国职场表现强劲,失业率很低,故一般而言,房屋按揭和汽车贷款都能够按时支付,欠债仍处于历史低位及尚属合理的水平。
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3 d8 ^( k( D  {0 K加拿大银行家协会(Canadian Bankers Association)的报告也证实了这一说法。由于加拿大仍然处于历史上低利率时代,因此房屋按揭的欠债率为10年来的最低水平,说明在较好的经济形势下,加拿大家庭有能力还债。
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$ Y3 w' N$ s! {1 x. }" N9 vEquifax Canada的决策部主任Regina Malina指出,虽然从今年开始实施更加严格的联邦按揭新规,这也许对部分业主或潜在业主有所影响,也会影响到房地产交易活动。但从目前的情况来看,加拿大的房主们好像仍然能够对付,在支付按揭月供上面也还算顺利。: B# B# H  O5 o1 I  J& ]; j8 G: L0 p
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