一项最新研究显示，加拿大全国家庭债务指标本就处于发达经济体高位水平，但这类宏观数据掩盖了低收入家庭、年轻人以及高负债房主日益加剧的财务困境。
C.D. Howe Institute的Mawakina Bafale与Peter MacKenzie开展的一项分析发现，加拿大人储蓄与偿债能力，在不同收入群体和代际之间出现巨大分化。报告称，收入排名前20%的家庭去年大约将可支配收入的三分之一用于储蓄，而底层60%的家庭支出已经超过收入水平。
研究作者引用加拿大银行的数据指出，与此同时，25岁以下成年人在2025年底自评，有50%的概率无法按期偿还债务。相比之下，54岁以上人群认为自己出现债务违约的概率不足1%。
Bafale和MacKenzie认为，加拿大并没有处在全面家庭债务危机的边缘，但低收入和年轻借款人中局部的财务压力，仍是经济的薄弱点。
他们写道：“加拿大确实存在债务问题，但问题集中在特定群体。”
这份分析提到，全国层面的家庭债务统计数据展现出这样一幅图景：加拿大顺利渡过疫情高峰之后利率快速攀升的阶段。
尽管市场与央行为应对高通胀，在2022和2023年推高抵押贷款利率与其他贷款利率，加拿大多数人仍然坚持履行债务还款义务。如今利率已经从高点回落，加拿大主要家庭债务指标不再亮起红色预警。
举例来说，债务与可支配收入比（衡量家庭债务规模相对于可支配收入的比值）目前约为176%，低于2022年188%的峰值。同样，债务偿付比率，也就是家庭收入中用于偿还债务的占比，自2023年高点后小幅回落。
但报告表明，这些宏观层面的家庭财务健康指标，掩盖了弱势群体财务状况持续恶化的信号。
作者基于加拿大统计局数据测算：高收入家庭2025年储蓄额占可支配收入的34%；中间20%收入群体的支出比税后收入高出12%；再往下一档20%收入群体支出超出收入近三分之一；最底层20%群体的支出甚至超过可支配收入两倍。
这种差距同样体现在不同代际之间。加拿大银行的季度消费者调查数据显示，自2020年底以来，18至24岁的加拿大受访者预估自己即将债务逾期的概率持续走高。
25至54岁受访者的数据也呈现财务压力不断加剧的相同趋势。截至去年年底，该年龄段加拿大人预估债务违约概率达到27%，创下历史新高。
第三类陷入困境的借款人，是背负高额房贷、在续贷时面临利率大幅上涨的群体，该问题主要集中在多伦多和温哥华。
Bafale与MacKenzie呼吁渥太华出台针对性措施，在财务困境集中的区域缓解压力。
他们在报告中写道，可以修改现有法规，降低贷款机构提供5年期以上房贷产品的成本，帮助家庭更好地应对加息周期。报告还提出，扶持中型城市的经济增长，有助于缓解核心大城市房价；同时，需要更细化的消费者破产统计数据，方便监管方追踪财务困境并及时应对。
来源：https://www.theglobeandmail.com/investing/personal-finance/article-canadas-household-debt-figures-conceal-pockets-of-acute-stress-report/
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